新闻频道
2026-05-21
2025年8月5日，北京——由全球投资专业人士组成的专业机构特许金融分析师协会（CFA协会）为CFA三级考试引入全新的实践技能模块（Practical Skills Modules, PSMs），旨在强化考生在真实投资场景中的实践能力。新模块将对报名2026年2月CFA三级考试的考生开放。
本次推出的三个全新PSMs模块分别对应CFA三级考试的三个专业方向，分别为投资组合管理、私人财富管理，以及私募市场，均由行业顶尖机构与业内专家共同设计，内容高度聚焦实务。
投资组合管理方向：宏观分析（Practical Macro）模块
由著名经济学家、宏观研究所（The Macro Institute）所长François Trahan设计，将宏观经济理论与实际投资决策相结合，包括15个单元和实践练习。该模块提供深入的关键经济指标解读、投资组合构建、行业与因子分析等内容，并指导考生运用宏观趋势捕捉超额收益机会。当前，投资者普遍须面对宏观经济的不确定性，该模块能够为其提供强有力的指导。
宏观研究所所长François Trahan表示："我一直认为CFA认证是投资管理从业者在行业内通行的重要基础。新模块能够帮助各级专业人士深化战略思考，优化投资决策。无论是从事投资组合管理、销售、交易、研究，还是面向客户，这一模块提供的实用宏观经济知识都能让从业者受益匪浅。"
CFA协会首席产品官、CFA持证人及CIPM持证人Rob Langrick表示："宏观分析模块融合了微观与宏观，帮助考生从经济指标中洞察未来走势，把握经济周期脉络，将数据转化为构建投资组合、行业选择、因子选择以及最终个股选择的决策依据。在三个级别的CFA考试基础上，新模块能够帮助考生更好地把握宏观影响因素。鉴于宏观因素对于投资组合绩效的影响力正在不断上升，该模块的推出可谓恰逢其时。"
私人财富管理方向：私人客户财富管理（Managing Private Wealth Clients）模块
由CFA协会学习内容总监Julan Al-Yassin开发，以客户管理全流程为框架，从顾问与客户的首次面谈，到持续提供投资组合绩效审查的完整服务均有覆盖。该模块的重点包括行为金融学应用、软技能培养和基于Excel的投资组合规划实践。该模块具有全球适用性，内容完整覆盖客户咨询全生命周期的各个阶段，精准契合面向高净值及超高净值客户的财富管理顾问。
私募市场方向：尽职调查（Due Diligence）模块
由CFA协会学习内容总监卢俊东博士（Dr. Alan Lok）开发，分为六个单元，深入解析私募股权交易的分析框架，包括自上而下和自下而上的分析方法、现金流模型、估值指标、法律考虑因素、交易策略和交易退出策略。该模块为普通合伙人（GP）、有限合伙人（LP）、投资顾问等涉及私募市场资产配置的从业者打造。
CFA协会CFA考试全球高级总经理Anne Fahlgren表示："此次新推出的模块整合了金融实务、分析、策略三大维度，新模块的落地也彰显了我们坚持培养核心技能、赋能考生成长与发展，进而引领投资行业进步的承诺。"
自2024年开始，CFA协会陆续为各个级别的CFA考试引入实践技能模块，通过视频、练习题、案例研究等方式，强化考生的实践与应用能力培养。实践技能模块是CFA考试的必修内容，每个级别的考试都需要完成一个模块。实践模块不纳入评分，考生可在成绩公布日之前尽早完成学习。
CFA一级考试提供财务建模（Financial Modeling）、Python编程基础（Python Programming Fundamentals)两个实践技能模块供考生选择。CFA二级考试可选分析师技能（Analyst Skills），或Python、数据科学和人工智能（Python, Data Science & Al）。CFA三级考试的宏观分析（Practical Macro）模块现已开放，另外两大模块也将于年内开放。
- 完 –
编辑垂注：
新模块上线后，CFA持证人可通过会员登录进行访问。
更多详情，请查看全新三级考试实践技能模块：首席设计师访谈视频（新模块暂未对2025年三级考试开放）。
关于CFA考试
CFA考试是一项严格的自主学习计划，涵盖从职业道德到量化分析、投资组合管理及财富规划等投资管理教育的核心内容。参加CFA考试并获得CFA持证资格，将为个人在全球金融行业各领域的职业发展做好准备。考生可通过学习生态系统获取所有必备学习工具，包括模拟考试及新推出的实践技能模块。了解更多CFA课程信息，请访问：CFA考试官网。
关于特许金融分析师协会（CFA Institute，或CFA协会）
CFA Institute是由全球投资专业人士组成的专业机构，致力为业界制订专业知识和资格认证的标准。CFA Institute一向倡导在投资市场中恪守职业道德，在推动全球金融业界增进知识方面备受推崇。CFA Institute的目标是塑造一个以投资者利益为先、金融市场以最佳状态运行及经济持续发展的投资环境。CFA Institute在全球160多个国家和地区拥有超过200,000名CFA持证人，在全球设有10个办事处和160个地方协会。
