查查配
2024-09-11
查查配分析摩根大通高管发出华尔街对该行明年业绩预期太乐观的警告,股价盘中跳水,创四年多来最大跌幅。
美东时间9月10日周二,摩根大通在盘初曾涨逾0.8%,早盘转跌后跌幅持续扩大,午盘刷新日低至200.61美元时,日内跌约7.5%,创2020年6月11日以来最大盘中跌幅,领跌道指成分股,最终收跌5.2%,创4月12日以来最大收盘跌幅,收创8月8日以来新低。银行股全线收跌,高盛收跌约4.4%,花旗跌约2.7%,摩根士丹利跌1.6%。
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周二摩根大通的股价跳水被一些媒体归咎于高管的一番警告。在当天巴克莱举行的年度金融服务会议上,摩根大通的总裁Daniel Pinto表示,分析师们对该行明年的净利息收入(NII)和费用预期太乐观,考虑到美联储会降息的利率前景,目前895亿美元的NII预测“不太合理”,“我觉得那个(实际)数据会更低”。
有评论指出,Pinto的上述言论令人吃惊,因为两个月前公布二季度财报时,摩根大通自家给出的NII指引约为910亿美元,华尔街预期的895美元还低于这个水平。
NII是银行的一大盈利方式,它等于银行存款成本与房贷或投资证券所赚取收益之间的差额。去年美联储加息的推动下,美国四大银行的NII飙升至创纪录水平。但由于预计未来几个月美联储将多次降息,Pinto认为,这类利好的影响正在减弱。
此外,有评论称,利率下降时,银行发放的新贷款和购买新债券的收益都会减少。利率下降会促使银行客户的支配账户资金流出放慢、流入货币市场等更高收益工具的速度也放缓,从这个角度看,它对银行有帮助,但也会降低新资产的收益,让形势更复杂。
Pinto在本周二巴克莱行业会议上说:“随着利率下降,显然存款重新定价的压力就会减小,可正如大家所知的,我们对资产非常敏感。”
对于明年的费用预期,Pinto认为,分析师预计的约940亿美元“也有点过于乐观”,因为通胀持续存在,而且摩根大通正在进行新的投资。“有很多因素告诉我们,费用的数据可能会比目前的预期高一点。”
Pinto还表示,三季度摩根大通的投行费用可能增长15%,资本市场的营收可能同比零增长或最高增长2%。他的这两个增速预测也都低于分析师预期。
有评论认为,Pint的讲话令美国大银行的前景更加悲观。Pinto讲话前一天,高盛的CEO所罗门本周一表示,高盛的交易业务营收三季度料将下滑10%。
Pinto的讲话传出之前,本周二稍早,美联储主管金融业监管的副主席巴尔(Michael Barr)表示,银行业资本新规将要求美国最大的几家银行将资本金提高9%,这一增幅远低于去年新规初版方案提出的约19%,这本来是银行股的利好,带动银行股周二最初走高。
除了Pinto的讲话,有评论指出,周二同样在巴克莱的行业会议上,美国消费汽车贷款巨头Ally Financial的表态也打击了市场。该司提到了消费者面临的压力及其对贷款的影响,称汽车贷款的拖欠和净核销额均超预期增长。Ally Financial的股价周二盘中一度跌近20%,创2020年3月以来最大跌幅。
