大力财经
2023-05-28
存储芯片价格下跌已引发电子产品消费萎靡，而存储芯片厂商也面临业绩压力。然而，这可能只是短期现象。随着存储需求逐渐恢复、数据中心和AI服务器市场增长等因素的影响，存储芯片行业有望迎来拐点。
目前，存储芯片供过于求是造成价格下跌的主要原因，但近期原厂陆续减产后，库存略有下降，但仍高于历史平均水平。各原厂在DRAM和NAND Flash领域都面临剧烈的营运利润率亏损，因此开始强硬提拉存储芯片价格成为另一种选择。预计今年下半年，晶圆价格有望持平，第四季度价格逐渐上涨。此外，虽然市场需求还未完全恢复，但行业已现谷底回暖迹象。三星电子第二季度DRAM芯片出货量环比增长15%-20%,SK海力士第二季度出货量环比增幅则有望达30%-50%。国内存储芯片或迎来结构性改善机会。
美光公司在华销售产品未通过网络安全审查的消息对公司业务的影响尚不确定。根据国金证券的研报，全球存储芯片产业链有超185家厂商，来自国内的厂商数量占比高，但总体营收规模较小。国内存储厂商多而不强，具备做大做强的机遇。预计2030年，中国的存储芯片厂商将在全球市场上变得不可忽视。
存储芯片降价对电子产品行业带来的影响正在减弱，因为消费者的需求正在缓慢恢复。智能手机、电脑、服务器等产品消费疲弱，总体拉低了这类存储芯片的需求。但移动设备、U盘、内存卡等产品的销量却在下滑。数据显示，慢慢买上一款闪迪1TB固态硬盘的售价为449元，而去年春节前的价格还在600元左右。目前，该款产品的价格在600元左右浮动。
3月底，存储芯片巨头美光发布2023财年第二季度报告，当季营收亏损23.1亿美元，这是美光近20年来最严重的季度亏损。存储芯片巨头三星和国内数家存储芯片、存储器公司也面临业绩压力。
存储芯片降价的影响已经开始显现。有媒体报道称，三星已通知经销代理商不再继续销售DRAM芯片，美光近日也决定DRAM及NAND Flash 芯片不再接受低于现阶段行情的询价。这意味着存储芯片及存储器降价的趋势或将暂时停止。
然而，需求不足是存储芯片降价的根本原因之一。随着电子产品消费萎靡叠加存储芯片厂商前期库存过剩，这种需求不足的情况预计还将持续一段时间。这也就意味着，存储芯片行业可能还将维持一段时间的低价状态。
但这并不完全代表着存储芯片行业的“死局”。随着数据中心、AI服务器、车规级存储场景等应用场景的需求增加，存储芯片行业有望迎来新的增长点。另外，美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查，这可能会给国内存储芯片产业带来结构性改善机会。
总体来说，存储芯片降价趋势已经结束，但由于需求尚未完全恢复，存储芯片价格继续下行的空间可能有限。未来几个月内，我们可以关注存储芯片市场的变化以及与此相关的公司业绩表现。
