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2025-11-11
AI需求爆发正将全球存储芯片推入“超级涨价周期”。
11月10日，第三方NAND产品主控企业群联披露的2025年三季度财报，成为市场火爆的直接佐证。
财报显示，群联三季度营收181.37亿新台币，约合41.68亿元人民币，环比增长1.4%，创下历史新高；毛利润为58亿新台币，同为历史最佳。
群联CEO潘建成在三季度财报电话会议上表示，当前这波由AI推理推动的存储行情相当罕有，为其生涯此前所未见，且“或许一生只会见到一次”。
潘建成透露，最近所有NAND闪存厂商都开始提价，涨幅高达50-75%(7月1TbTLC仅需约4.8美元，在11月初则达到10.7美元)，这将进一步推高四季度的企业级需求。而在客户端部分，其主控出货量同比增长380%、环比增长72%，台积电6nm产能的紧俏将限制未来的供应能力。
对于行业价格走势，潘建成还称，原厂NAND闪存业务当前的毛利率约为50~60%，而如果达到80%这会扼杀整个行业，因此作为控制器企业高管其希望上游原厂不要过于拉升出厂价格，当然适度的涨价有利于原厂新建产能扩张供应。
据报道，这股涨价潮已呈现跨厂商、全品类蔓延态势。11月10日，存储芯片大厂SanDisk(闪迪)在11月将NAND Flash闪存合约价格大幅上调50%，引发市场震动。
而在此之前，三星电子于10月率先暂停DDR5内存合约报价，SK海力士、美光等厂商迅速跟进，直接导致DRAM供应链断裂，部分紧急订单客户转向现货市场抢购，推动DDR5价格一周内暴涨25%。
存储模组大厂创见也于11月7日宣布暂停报价与交付，其董事长束崇万将当前市场形容为“36年未遇的盛况”。
行业层面的缺货危机远超预期。近日，慧荣科技总经理苟嘉章接受采访时表示，随着人工智能应用的大幅扩张，全球存储器产业正迎来一场结构性、长周期的严重缺货。
苟嘉章透露，三大DRAM原厂SK海力士、三星和美光；NAND内存供应商除三大厂外，包括铠侠、长江存储等，产能已全被扫光。
苟嘉章还指出，目前市场的供需缺口已从原先预估的七、八成扩大至一倍，虽然其中存在客户重复下单情况，但鉴于供给缺口巨大，缺货问题明年绝对无法解决，市场转机恐怕要延至2027年下半年才能出现。
